连续出现三根依次下降的阴线，则构成了三只乌鸦形态。三根阴线的收盘价都应当处于其最低点，或者接近其最低点；每根蜡烛线的开盘价也都应该处于前一根阴线的实体范围之内。

此外，第一根阴线的实体，还应该居于在它之前的那根阳线的最高点以下。如果三只乌鸦出现在高价格水平上，或者出现在经历了充分上涨的行情中，就预示着趋势即将下跌。

三只乌鸦较之跳空双乌鸦在实例中更为常见，属于比较明显的看跌信号。根据其所在市场阶段位置的不同，其表达出的含义也有所差异。如果在经历过一段时期的上涨之后出现，则需要格外注意，这往往意味着阶段顶部的到来。

还有一种比较少见的形态，即第二根阴线和第三根阴线的开盘价都处于前一根阴线的收盘价水平上，或者与之非常接近。这种情况称为三只乌鸦接力形态，这种形态通常暗示下跌趋势将更为坚决。